本帖最后由 自动交易 于 2012-9-26 14:15 编辑
◆ 外资如此行径，在蒋介石时代早被砍头，或要怪我们的政府太无能？或是我们太好骗？
◆ “不要用上一波的多头走势来证明smart的优秀选股！！”细心观察，勿莽撞。股市非小儿科，法人讲话时并非要让你知道它的想法，看多时，常常是要你进场；看空时，常常是要你把筹码吐出来。难道法人机构是慈善机构？
不可能有百分之百正确的解盘。但是只要小心，不要一直想着“利润”。任何看似合理的东西都要严谨的怀疑。报章杂志媒体消息，剪下来，事后来印证，不要随众起舞。最重要的，绝不可忘记过去的历史。久而久之，就有自己的看法。
如此，报酬率是“稳定成长”，而非“暴起暴落”，如赌徒般，总在“最后一次”，将钱全部输光光。
◆ 想到一位前辈所说的，“对散户而言，只要大盘有涨，一切都可以重来”。不是要炫耀预测的准或不准，要再度提醒，此盘目前涨跌人为操控严重，请小心。12日线才摸一下而已。
◆ 停损有很多种方法。价格停损、时间停损、总资金停损、单笔最高忍受停损…。价格停损是最多人用的，但要决是“停损不要设在行情可以轻易到达处”。时间停损，高手多半爱用这种方式，因为他对行情了若指掌。总资金停损，例如停损为总资金的2%。单笔最高容忍停损，例如停损为单笔投入资金之10%。
以上方式，可以混合着用，例如我拿100万出来玩，一次单笔，我只拿20万出来建立部位。我设停损在赔掉2万元，无论如何就得出场，所以我单笔的损失最多是10%，对总资金而言，一次停损最多赔掉2%。假设不幸第一次看错行情，停损出场，我赔掉了2万元，总资金剩下98万，下次，我最多一笔只能赔1.96万…,最多还是赔2%。依此类推。
这样的方式，好处是，“不怕看错行情”，我可以连续不断看错行情，都不会赔光，重点是“越赔越少”，完全针对风险建立的停损系统。有些人会讶异，“太保守了”，因为一般人都是用“资金的很大比例”去建立部位。
想想赌徒吧，会出场原因是因为赔光，会赔光是因为，用梭的，这一次赔就想加码ㄠ回来，所以“非专业”赌徒，下场都一样，赔光！就像有些人，这次拿100万建立部位，不幸赔掉30万，就想再拿200万出来翻本，结果…,几乎无例外。
可见，绝不能在有亏损时，扩大部位的建立，反而要相反，要减少下次部位的资金，而如果有利润时，反而要加码，这就是我之前提的，“顺势加码”。只在有利润时，才可以加码，越加越少。即使加码途中行情反转，只是少赚，不会赔。
想象一下，台股的走势，任何一年的都可以，每年都有几次的千点行情，其余时间，或许浮浮沉沉。大波段千点行情，每个人都赚的到，顺势不断加码，保证赚的比别人多。出现“难盘”时，即使手痒跳入不断进出，又不幸都赔，这样的停损法，可以让你“越赔越少”，绝不怕“看错一次行情就带来灾难”。
这样的报酬率可以很稳定，而不是暴起暴落。成功的将风险由，取决于“判断行情的准确率”转移出去。常常判断错没关系，赔的少才是重点。
例如我算过，我最大笔的利润跟亏损比，约16:1，换句话说，赢一次再连亏5次、7次，我都还有可能会赚，强力建议多花心思于此处，而不是花太多时间在“预测行情上”。花时间在“风险控管”才能事半功倍。
看的准又如何，一次才赚5万，一次不准赔掉30万，如此，“判断准确率”不超过85%，绝不可能赚钱，更何况我们的“正确率”常低于5成。
我个人花很多时间在停损上。当然还有其它可行且很棒的停损，可以参考其它高手们的策略，自行拟定，设计一套针对自己个性的方式。如此绝对可以“赔少赚多”，只要肯“严格遵守执行”。
所谓“新手花大部份时间在如何进场，老手花时间在如何出场”，就是这个道理。如果没有任何停损，平时只好多烧香、多做善事。
试着算算自己最大笔损失为多少，最大笔利润又是多少，找出原因，加以改进，短线或波段操作尤须建立停损系统，如此，成功便不远。否则，保证迟早有一天失败。
◆ “被骂”是一种可以成长的源动力；“称赞”是一种肯定的方式。负面的部份，平常心、积极去看待，必有收获。
◆ 真正要有象样的反弹，我认为要等破年线后。历史上的空头市场，反弹都是等到年线跌破后。到底中空、还是长空，反正到时就知道了。阿扁行情的短空长多，竟变成短多长空，市场果然是反民众心理。反市场心理，或许常只是个充份条件，并非必然条件。崩盘时一片悲观，有人跳楼，大盘也没止跌，别走火入魔了。
◆ 可看出今大涨主因，是大户“不卖了”，并非大户“抢着买”。今天此盘的走势，不是强烈买气，并非一股作气向上拉大波，而是小碎波，不断于盘中拉抬。该注意的是未来几天盘势的走法，如果卖压再现，看看回档至何处。这种盘势，明显为主力拉抬，因为一般中半场应是散户撕杀盘，但这种盘，主力须要于每次回挡不断再拉，拉到尾盘。今日拉抬电子，心态难测。有可能是本土投信准备背水一战，想拉一波，功效得视这几天而定，买气跟上，才有机会。
明有机会先开高，已做多者，明早先卖一趟，空方(空手或有空单)，明回档再做决定，勿躁进。由空翻多，也得等多方买气跟上，否则做多也是套在上面。至于长中短线操作我认为，没有谁对谁错。会赚钱的都对，长线也是有赔钱的，短线也是有赚钱的。趋势明确做长，趋势不明做短，观念技巧决定胜负。看长空只是我的看法，如此而已，最近做当冲是因为我看不懂行情。
◆ “金融游戏的本质？”
股票本质是投资，没有人不知；期货本质是避险，没有人不知。我们散户投资股票不是为了钱，难道为了台湾电子产业的蓬勃发展？交易原油期货不是为了钱，难道是怕中油涨价，做避险？
这些工具的本质，与我们参与金融游戏的目的，事前就该想清楚，不是事后再来质疑。不论期货还是股票，赔钱的占多数，这也是改变不了的宿命，我们不能将自己至身于其外!!
股票、期货该怎么操作？做短？做长？问问世界级大师，他们怎么操作可以每年赚1倍，持续5年以上？看看他们将10年经验写成书，花个500元买来看，值得吧！总比我们这些肉脚嘴巴比谁厉，有说服力多了。
◆ 在多头走势中，跌破季线都是极佳切入点。相反的，在空头走势中，站上季线都是绝佳逃命点。认为仍是多头，就该抢买；认为已进入空头，随时警备。注意买卖差，及均卖变化，进入震荡区急杀仍是抢反弹极佳点，如再涨，就顺势坐轿。
◆ 翻开月线，头部最大特征，就是量大，头部完成后，就是走入长空，其中上涨皆是反弹。“量大不一定是头，但头一定是大量”。
◆ 如果不能赚，我们是否一开始就不该进入市场？可以想象，如果我们散户将“买”和“卖”的动作颠倒，散户们就噱翻了，所以散户会赔大钱，表示就有赚大钱的潜力(满讽刺的)。以前我有一笔赔掉50%，如果动作相反，那不就…。
那么会一直赔，问题出在哪？心理面是最大因素。我们喜欢买在大家看好时，我们喜欢卖在大家看坏时。如果，我们买在大家都看坏时，或者卖在大家看好时，容易吗？超难!!!
而技术指针，只能当辅助，直接拿来操作，听说大部份是很难判断。以我来说，我很少看指针。而短、中或长线操作，道理皆通，长线等大买点，短线也是等最佳点。
其实，不只是股市，任何事务成功皆不易!!成功方法很少，所以要找到成功的方法很难。比较容易的方式，就是去走过每种错误的方法，逐一删除错误，就会越接近成功。
◆ 今日大部份时间，浮沉居多，卖压重，收红乃因尾盘主力偷拉作价。明开低有利上攻，开高最好是买盘大量拥入的开高，不是要下杀的那种少量，才有利多头，进入套牢区振荡在所难免。长空也是有涨势波段；长多也是有跌势波段。
近来涨势为法人硬拉上来，可思考一个问题，主力拉高后，没人买怎么倒货？很简单，不断拉，拉到你想买为止。可观察过去历史，87年2月，本土法人寻求解套，也是硬拉上来，7500拉到8405还是没人买，无量再拉，散户忍不住进场，因为量出来了，表示散户愿意追了，拉到87/2/27高点9378，边拉边出，就顺势套给散户。
一个简单的观念，在短线上涨浪中，绝不杀低，(管它长空长多)因为涨势的停歇不会马上就反转，遇到暴量才要小心，套牢的话，耐心等候，待势而行。所以此时抢短或者做多，就是找急跌点切入，大胆的买，相对安全。想高出低进也好，想摆着等大涨也好，只等短期头部到来才闪人。头部什么时候到来？以我能力，无法预知，但可以拟策略对付，于盘中出招。注意量，价的关系，上涨浪(不论长、中、短皆可)，量暴，价不稳，小心短头到来，量缩，价稳(无大变化，小涨或小跌)，用力等吧，量增，价扬稳，还会涨。这是以大盘观点为主，选股请自行评估。
如果是长线投资人，我认为现在都不要进场，因为长期投资就是要找所谓“3年大买点”，82年初、85年初、88年初，都是“超级安全，跌无可跌、借钱买也安全的大买点”，这些点进场绝对是随便买，随便赚(当然要选绩优股，最好是中大型的)。
波段操作者，未能在底部实时进场卡位者，因底部进场者已有一段小利润保护，可较大胆操作，所以前、昨日才进场者保守为宜。
◆ 主力操作如同打战，也是尽量用最省力的方式，例如藉题材发挥啦、只偷拉尾盘、藉基本面…。
◆ 长线其实是最安全的，只须“等待”买点、选股决定胜负。就是买在景气循环的低点。不过，主流股非一成不变，所以，选择大家认同的绩优股是个很好的方式。且在景气低点时，正考验公司的体质，那时再来选股，应比现在好!!
◆ “成败端赖努力与慧根”。再有钱的大户，与市场作对一定赔；听消息进出，到头来一场空。下影线怎么变出来？可以在最后尾盘10分钟再拉高，陷阱很多，这个市场…。
这篇，给爱好当冲初学者做个参考：
目前短线的下跌段，这种走势最忌开高，因早盘价位几乎以最大笔的单来决定，故主力可以用开盘的优势，决定开盘价(要高要低都可)。如果最初量小开高，接下来要杀盘的机率就大，因为要下杀要带量才杀的快，(量是比较级的)开高，就会有人追，接下来的杀盘，这些买量都是义和团奋勇军。在下跌势，开高走低是标准的走法，尤其如果做当冲，下跌势中，早盘开高，买卖差是负的几十万张，那当天早盘做空，真的会笑呵呵，90%会赚，相对的，对做多者而言，早盘负的买卖差，又开的高高的，此时不卖待何时？这简直是赚到的。
一般这样的状况，约9:30前就会有至少一次的下杀，要不要回补可看情势，一般来说，我在约11:00之前就会平仓掉，因尾盘主力常会又拉高，待明日再杀或反拉。故不要去赚整段，赚最稳的那一段就好，当冲做久了，盘中是自然反弹或买盘进场(中场买盘不常进场)都可“感觉出”。不过情势极差的话，当冲可更改策略，空单留仓可，因至少有一段利润保护了，大胆操作，有时会有一想不到的利润。波段做空，也可于当天找到很好的放空点。
今天盘势俱备一点那样的味道，可参考走势。早盘开小高，买卖差-15万(昨收盘+23万，转差38万)，开盘均买状况5/20、5/22及今日分别为，8.1、7、6.6，越来越小，可见买盘退潮，做空放心，又见红，极佳空点。下杀后在11:25时于5/15高点压力处8639，出现小幅反弹(8634变支撑)，盘中也无买盘介入迹象，故盘中有涨皆是反弹。
此种开高走低走法，通常还有低点，这是最好赚钱的放空走势，4/12头部万点出现，激活跌势；4/13出现，4/15崩盘；4/15出现，上升反转2日。接着4/19出现又反转，4/24、4/26、5/2、5/3皆出现过，一路盘跌到8338。4月下旬，出现次数频繁，多头溃败，今又出现。
有时，我常会在前日分析波段错误，不过，开盘一开，常就知道我错了，可临时更改策略。故网上一些文章仍要自行判断，不可照单全收，很危险。
或许有人会问，从高点放空低点再回补不就得了？不过，有人就是要这样冲来冲去一天才会充实。且对短线投机人而言，哪知何时才是低点，事后看都很简单。盘势有时不明，很难判断未来走势，且战且走。例如4/18突然大涨300点，我还认为接下来会去填补上方9746-9909缺口，但隔日4/19一开盘开高170点，但出现极差的-47万张买卖差，(4/18收盘+26万，变烂73万张)我就知要快闪了(4/18有个多单在手)，开盘不到5分钟就溜了，还多赚到，如再放空，当日可赚超过500点价差，可惜我那时平掉多单，就很爽，认为逃过一劫，得意忘形未下空单。这一笔交易我也忘不了。但，我知道，那天一定套牢很多老手，开盘跳空开高去追高(前日nasdaq大涨主力借机杀散户)，谁知会大跌呢？
哈哈，我透露了一些当冲秘密，能否练成，端赖努力与慧根。不过危险动作，勿任意模仿。
◆ “完美的预测???”
“在这世界上，完美是可遇不可求的”。我们无法控制市场，所以市场让我们失望是免不了的，所以，交易永远无法达到完美，努力去追求最完美的交易，往往会让我们沉沦于过去的错误，和产生对未来的犹豫和恐惧感，“完美主义会让我们失去原有的平衡”。
所以，我们应该以优异，而不是完美为目标。我们可以掌控进出时机，或用资金控管来限制风险、控制自我的情绪、心理、或选择何种技术面或基本面方法来帮助交易，但就是不能控制市场！所以，我们面对市场永远没有安全感，市场不会认同我们的想法，它永远照着它该走的方向走，这是该有的认知。
“认为市场一定会怎么走，那只是我们一厢情愿的说法，市场才不管我们想什么!”所以，不要只专研于交易的技术，或是整日想着该如何从市场中赚到一千万，该平衡一下我们内心情绪与心理面的思维。成功的交易员不可能光靠技巧就会成功，只有不断学习与内心反省、思考、追求智能的人，才有成功的机会。
◆ 我们必须将思绪时间花在市场上，因为在别的地方耗费太多精力成本，会使我们心理资本负担加重。试着学习沉默的面对一切，试着将一切只是“看在眼里”。共勉之。
◆ 下跌势最忌开高，开高一定要出量，否则下场通常不好。要当开路先锋，请先衡量本身承受风险的能力。我的原则仍是不用金钱去替底部背书，小心驶得万年船，常听人家说一次赔光10次赚的，底部留给别人吧。
◆ 我的交易日志每隔3天就会有一句，“我是生手，要多小心”这样的自我暗示很有用，一开始要写出来，还真难，因为主观意识强的，感觉自己在羞辱自己。后来，发现这样想事情会客观许多，且不会过于自大而盲目，笨笨的方法有时还满管用的，这句话充满智能。
◆ 政府的基金可以摆超长期，所以几乎是必赚的，可以不断向下买，因为钱太多了，但散户不同，1000万丢到股市，连个扑通的声音都没有，跟着基金买请三思，除非真的有“长期投资”的打算。以我们少许的资金来说，进出场点仍要越谨慎越好。
不论短线或中长线，重点都在做对事情，做对事情自然会赚钱。没有一套操作策略，一定是输家。认为行情就是如此容易随意进出，犯了兵家大忌，轻敌。我们无法控制市场，只能顺着市场做该做的事。
◆ 记住，越拉要越保守，行情越猛要越理性。有一点想提醒大家，大部份技术指针的用途是拿来“帮助操作”，而非拿来“预测走势”，我看到有许多人拿来预测走势，请小心，很容易会被技术指针牵着走，甚至搞的糊里胡涂…。例如RSI到90，意义上，指针告诉我们说，“该卖了”，而不是“该跌了”，这是帮助操作的工具，不是水晶球，有人拿来预测走势，然后又用基本面、其它指针修正，这样反而失去了技术指针“一眼就可了解，让事情更容易”的真正意义，结果，怎么修正都是按照“我们心理想要的方向修正”两者看起来差不多，赚或赔可能就在这一念间…。
还有，很多人被今年多次崩盘弄的很没信心，心理因素真的是最需要克服的，交易需要极大的信心。例如，跟一位赌博高手在赌梭哈，你手上有3张K，他盘面上有2张A，你胜算机率大，可是，此时他将赌金押到赌场上限，气势强盛，你敢赌这盘吗？有胜算时，信心是胜败关键之一…。目前市场上多空看法意见分歧，不过，我仍然坚持我的策略，走一步算一步，少许资金短线进出…。未来要注意卖的部份，均卖升高时，要有警觉心。
◆ 今天量大告诉我们，是个出货的好时机，可将之前用来拉抬的子弹出脱。尾盘有主力再进场，为明开盘布局。我也常看错行情，我看对是运气好。
外资不只是用技术面进出，还会设停损ㄌㄟ，还会操期指，还会一边赚汇率一边赚股市，外资的研究团队更是扎实，资金雄厚，精的很！可注意外资在上涨或头部时策略上的不同(会拉A出B，或压C进D等)，或者遇到压力、支撑时操作手法完全技术派。
◆ 自我提升方式，一言难尽，常常一些观念都得到赔时才能领悟，有几点：
1、决定自己要“长期”待在市场上，所以得有一套“资金管理”方式帮助你，“保本”永远是第一考量，“稳定”为其次，“最大获利”为终极目标，许多人本末倒置，将最大获利摆第一，必自毙!!
2、永远的学习、阅读、和思考，专家意见看法永远保持合理怀疑，非亲身印证，不可当做自己的工具观念，对自己提出问题，事后解读和印证，每日写交易日志，每次买进，都要问自己为什么买，卖出也要问，买进后想想，如果明日大跌该怎么办，明日大涨又该怎么办，一开始不可能做的很好，但目标是“进步”。
3、贪心只能用在大波段，平时蚕食，但记住一点，市场盘整时间一定比有趋势时间多，除非足够证据证明突破盘局，否则平时皆是当盘整操作。换句话说，平时只赚一小段一小段利润，一般散户整天苦思如何赚整段，结果上去又下来永远等不到出场点。不要幻想飙股会发生在自己身上，因为“这样的期待会带来灾难！”，做久了自然就有遇到飙股的运气来。
4、要有自己判断行情的能力，说什么都要有自己的想法和分析技巧，也就是学习逻辑的推演，这须要时间，例如当大家都说连战当选股市会涨，你相信吗？为什么？我认为谁当选都是跌，有没有可能？我认为3/13大跌618点，是本来就会跌，但跌幅就是“政治盘”，这是我的看法，你认为呢？每个人都该自我思考…。
5、永远记住，最脆弱最无法信任的还是“自我”，将利润吐回在冲动性交易是多数人的命运，新手套头部，老手套反弹，行情怎么走归怎么走，别替自己说了一对借口撑到后来回头看又是套在头部。
6、不论思考、行为、感觉，赢家和输家是截然不同的，人性自然趋动于输家的思考模式和行为，想成功必须彻底跳脱，反省是关键，每月对帐单寄来，敢不敢仔细看它，会不会故意将它忘记期待下一笔雪齿？会不会赚了点钱就讲话大声起来了？个性的改变常是需要的。
7、如果只是偶尔进出，大盘7000点当做分水岭，以下买，以上卖，几乎一定赚，想进进出出，就要下功夫，短线利润最高，但常常进出风险绝对是最大，短线交易技巧只有高手才值得追随，但市场上高手稀少难寻，会讲大话的没半个是，长线赚钱不难，短线赚钱很难，短线只能靠技术面，多看图，最好将它背在脑海中，技术面最重要的k线和均线，多下点功夫。
8、要有被打入输家的最坏打算，因为待在市场上久了，只有两种结果，大赚或大赔，但机率上大赔较可能。
9、大家用的技术面都差不多，法人用的和散户用的差不多；甚至主力用的和我们用的也差不多，但绩效怎么会差那么多？以前有个阿丁，外号一日丁，专门在技术指针快黄金交叉前大买，一买隔日开高指针真的交叉了，散户必追，结果它狂倒货，黄金交叉不到一天就结束了，主力可是动脑动的可以出国比赛了，散户通常较天真，不知市场险恶，赔了还搞不太懂，技术分析使用在于功力的深浅，不会用当然觉得没用。
10、要清楚别人的缺点在哪，自己的优点在哪，散户最大毛病就是，从头做多到尾，大盘上涨做多，盘整也做多，下跌也做多，一年到晚就是不停的买，这支不行换那支，那支不行再换那那支，翻翻线图，上市加上柜600支股票从10328下来后还一直涨的有几支？找到的机率有没有10%？买股票一定要看大盘啊，线型再怎么好，大盘不佳涨起来也有限，死多头才是真正要改的观念；尽量创造自己的优势，例如波段操作外，还有当冲的能力，非就是一定要当冲，而是对长、中、短线的整体概念。
11、当功力达到一个程度时，乐趣自然来，才能真的“享受”操作的乐趣和财富！在此之前，就是付出，不断的付出，基本功的扎实度关系到未来操作的绩效。赚钱时要谦虚，等绩效到达50%时再来证明自己是高手。
◆ 事实上，股市中占最多时间的部份是“无趋势的时候”(指大波段而言)，尤其是盘整时，不好操作，简单一句“高出低进”，难啊！但对生手而言，只要懂一个简单的观念，绩效马上突飞猛进，就是“波段头部出场”。
何谓头部？头部和盘整区的情形很类似(突破后叫盘整，未突破叫头部)，基于“保本观念”任何“波段延升的盘整”，都当头部操作，这个概念“非常非常”重要!!
只要在高档盘整时看一个人怎么操作，就可以大概看出一个人平时绩效如何。生手，在高档盘整时，只会抱牢做多(怕被洗出场)，老手，懂的先退出或者盘时高出低进，举个例子，回去翻翻3/31-4/12时网上的文章，一片上看XX元，这些人现在大概都在套牢(不是要笑他们，是做个策略检讨)，这样“抱牢”的策略一定不行，因为这是一种“幻想赚大钱”，非现实考量。跌20%后需要涨25%，跌50%可是要涨100%才会回本，做多最好避开下跌段。假设盘一盘后又上去，我们会被抱牢的耻笑，没关系，笑一下而已。但是这一次抱牢没跑，下一次他也不会跑，下次就是他翻船的时候。突破再追就好了嘛，且盘整时高出低进的策略，这段时间仍然在获利。策略可弥补判断上的不足。当然，判断工夫一流者，不在此限。
◆ 我的思考模式逻辑，很简单，都是从错误中修正得来的，一开始时，很困难，也很累。因为已经有一些错误观念(事后看来)，根深柢固在心里。目的就是要找出错误打破它，并试着找出“市场的真理”。
新手有经验的老鸟带，马上就可以学的很好。但对已经有些许知识经验的人来说，跌跌撞撞的过程，一堆不确定、疑问、似懂非懂、甚至于是错误的东西要厘清，非常的艰辛，难度很高。
每次交易进出、想法，都把它完整记下来，当然常常会遇到“冲突”的情况，接着做假设，印证方法完全看历史，这当中会有很多思考上的瓶颈，这是最难的，有时呆坐一天想某段走势的可能，有时听着音乐突然一个概念生出，有时看着夜景又对之前的想法提出疑问…。“心情”会直接影响“灵感”的质与量，所以我常去楼下公园散步，早上和黄昏是最有“感觉”的时候…。每隔一段时间就再将以前的笔记拿起来看，顺便印证过去看法，写下评语，和结论…。
要解读市场，要先建立一些“观念”，也可以说是“原理”，让我最讶异的是，台湾股市的“人为介入”，随便举几个例子，这样的例子多的吓死人，崩盘(趋势改变点)前，常有“超大”空单在simex建立，时间点非常“精准”。崩盘当天一定有“超大卖单”出现，且早盘就先“下马威”(大卖绩优股)…。短线有许多“必然性”，今天早盘如果超级大跌，昨尾盘一定是下杀；今天如果早盘绩优股涨停，今天大盘必大涨…等等。这些完全是经验和纪录得来的，中间靠思考串起，操短线靠这些，就可以累积财富，许多人不懂也未曾去研究，我也懒的透露短线的许多秘密…。但就因为它的“人为操纵”，台股反而是较好操作的，看准大户心态，行情就照着走。如果像美股那样各方人马火力强大，反而可能会难做。不过台股有时也会有法人和大户间的对作撕杀，党政介入时，行情真是精彩，像今年3/20还出现“-300万”的骇人买卖差，均卖超过10张，怎么说我都不相信是散户卖的…。
对中长线操作而言，我反而“没安全感”，因为太多变量了，1年当中产业冲击、整体经济、公司经营…。需要掌握很多东东，我反而觉得做长线是一件很神的事，长线就真的要在基本面下很多功夫…，不过仍要不停的追踪，那我干脆还是操短好了，比较有把握…。
您提到“不该等好价位”的看法，我认同。当认定某股票要涨时，道理上，应该是挂在它上方的价位才合理。现在100元，觉得它会涨，就该设一个高于此的买价，例如106元，假设行情涨到此，才买，未到106不买，因为“它还没涨”；但相反地，心态上希望它涨，又希望在90元买到，是件矛盾的事情。以技术而言，买在回档时是件“保险”的做法，但是否会回档、回档的价格、及回档后还会不会涨…是该考量的，回档时要明辨是不是真的“回檔”，只怕一路又跌回去…。不过这本来就有很多种“操法”，“追高杀低”有时也是好策略
不过，您提到突破盘整、趋势成形的概念，我不是很认同。我反而和您持相反的意见，假突破的情形就是因为可能不小心触发停损单所引发的，例如100元的箱形压力，因成交一张101的单子，引发99、98…空单触及停损在此回补，结果回补买盘促使价格推升到104，但“整体趋势仍像之前那样，根本未改变”，加上卖盘见机不可失，抢着在此好价格卖出，故价格又回跌，一个“假突破”产生…。真正向上突破应该是怎么卖都卖不下来，故一路涨上去…。一个新趋势的成形应该不会“不小心”，反而是已经成形后，会有“不小心或刻意”的超涨或超跌发生，所以“假突破”总是比真突破多。这个现像在台股可说是百见不鲜，主力用此招更是达到艺术的境界，没有大买单，股价很难明显推升，常常价格小幅突破又拉回来，早盘主力用1000张买单拉高开出，抢买者感受到“突破发生”进场抢买，主力再倒出8000张卖单，小兵立大功，顺便压低价格，这叫“拉高出货，下杀取量”…。
您提的m头解读，这类问题曾困扰我很久，我的心得如下，书中教的“固定用法”，有一些观念，基本上，m头出现是空势没错，未改变m头结构就是“空”。但还是可以“救起来”，如果m头未跌破颈线，又拉起来，拉高过头压(例如拉到12000)，这原本的m头就变成“整理段”了，这东东很活，不该把它“弄死”。看图表我们习惯由右向左看，但事实上，应该是由左向右看才对…。行情是一根一根填上去，要客观推测未来，是不能有太固执的成见…。
事实上，我比较强调的是“观念”，提供一个大方向，让大家去思考也让我思考…。逻辑如何推演归纳，如何在市场建立正确的逻辑观念？思考的模式、图形怎么解读？一套逻辑的成形(由A得B，故B可能会得C)，我相信，并没有一个标准答案，市场的走势解读每个人都不同。所以这也正是市场看法分岐的原因，只要能赚钱都是对的。我觉得每个人该自己去寻找，我的东东毕竟不一定适合每个人。例如，许多人会在图形向上突破盘整区时建立多单，思考上可能是，“因为盘整区上缘代表压力所在，突破代表有一股较强的买气趋动它向上走，此时建立多单，期待此趋势惯性的改变”。但相反的，有时我反而会先建立空单，“因为盘整区上缘正是不易突破之压力，假突破情形较多，且除非强力突破，否则常会再回测一次，故建立空单，等待此惯性明显被改变时，再做修正”，我的动作就与别人相反，我的意思是，思考逻辑上，可能就是你的风格，这些空格处应该是自己去探索、去填补。
你提到将图形赋予意义解释，这是我一直都在做的事。这是件很重要的事，它代表一段曾发生过的历史，还可以帮助记忆，对操作看法上有很大帮助。例如，我会在某段走势上，写上，“马英久当选市长，主力借机拉高出货，趁散户乐观，行下杀之实”、“三尊头成形，但下杀缓慢，有机会救起”、“法人套牢满手，伺机拉抬解套”…等等。
“外资”的问题，之前有提到一些，它们操作手法很灵活，但我想，观念上，重点在它们的“动机”。部位庞大，行动必定缓慢，现货又只能建立多单，又受大家监视，所以他们会有各式各样的策略出现，但一般人很喜爱因为它们一天的买超或卖超个股，就大作文章，很容易见数不见林，我主要是强调这个简单的概念，至于它们真正的操法细节，你提到的那些可能手法，同类股拉A出B或拉C类出D类…，等等，就像你述的，的确是如此，你讲的较详细，这留给大家思考吧(也让我好好思考)…。
我问自己一个问题，来哈网的动机是什么？有一点很重要，写文章其实是在逼自己整理出一些思绪出来，写文章的同时就是在思考，有时那只是一种“感觉”。很像以前玩乐团时，常有人会教你这段该怎么弹，你也会热心教别人，或者玩车时，有人会跑来告诉你，“不要换W10，雨天抓地力很差，试试看SP9000”，不是为了什么，只因为那种“感觉很好”…。当然，会不会暗杠，多多少少啦。
◆ 传统类股许多已出现头型，右肩疲弱，可注意大盘这600点的涨幅，大部份传统股很弱势，真实到底是“头”还是“盘”，心态上要以“头”对应，即使是“盘”，也要有强力行情出现拉抬过上压，机率上很低，建议多头准备开始出清退场观望，空方可将手枪上膛准备…。
李森搞垮霸菱后，日本股市回升，事后看来，他看的方向是正确的，只不过不幸遇到日本的地震，让他的看法变成“迟来的正确”。“假设”，没有地震，李森变英雄；“假设”，资金再多一点，李森噱翻了。
我们不能假设没有地震，也不能假设自己资金可无限供应。我们要设想可能会有的万一，这是体认真实的环境。所以，资金上，千万不要让自己暴露在过大的风险下，不论期货或股票皆同。即使看的正确也可能会赔光，看错了也可能赚钱，所以，看的对错并非赢或输的关键，只有输家才会将成败赌在一两次的交易，斤斤计较于某一两次的胜败。试着控制自己每笔最大亏损，任何情况皆不让其“破例”。不用拿某一笔利润向自己或别人炫耀，因为赚100次和赚1次用的方法都是一样，也不要因一两笔亏损就像战败的公鸡，亏损本来就是“交易的一部份”，它会永远跟随着你。
市场上，常看到一些人，赚个钱，讲话大声的要让全世界知道；赔钱时，这些人不发一语，眉头深锁。这样的态度只会让自己慢性的掉落至输家的深渊…。
我记得，在我“连续”亏损第6次交易那天，天空下着雨，我感觉到心情和天气如此的契合，下雨竟可以让人如此难过与低落，讽刺的是，那天下午竟还要跟一位多年不见的死档见面。我尝试对着镜子里的我露出一个笑脸，对着镜子笑没想到是那么的难堪，但我仍努力笑着试着让自己好过些。慢慢的，心情开始由谷底翻扬，展现了阳光，世界改变了，就像景气讯号尚未转好时，股价已经率先上涨，就是那样的感觉，虽然我仍是亏损的。我将几次的亏损重新整理，让历史倒转仔细的全写了下来，感觉竟是快乐的，我又多认识了6次亏损的陷阱，成功感觉好近…。
看对看错某次或几次行情，在这生中只是一个小事件，特别的兴奋或沮丧只是一时的情绪，尤其当你认定交易会伴随着一生，如果你是那种交易次数已经达1000次以上的老手，你一定懂我在说什么。
长期投资客无法了解短线投机客为何要如此辛苦的进出，忍受进进出出的风险；短线投机客也很难体会为何长期投资客，可以在崩盘或飙涨时仍坚持不去更动持股。巴菲特厉害还是索罗斯厉害？股东户号在前面的是赢家，还是股东户号常变的是赢家？
李森事件也告诉我们一件事，市场千变万化，如果华硕当年没有开发的救济，或者后来发生大火烧死了工程师和厂房，或者外国生出某家厂商抢走大半市场，或者关渡发生百年大地震，或者…，那现在的华硕…？
◆ 我相信，任何老鸟一看到您写的，一定又会触动那那难以忘怀的心灵悸动…。交易的心理，是一个容易被忽略的关键，就像您写的那些感觉，冲动、害怕、恐惧填满整个心里时，一个人就走调了，没有人能在一开始面对亏损时就神态自若，要做到高手风范输赢套轧不行于色，非得经过一番生死觉悟啊，赔到人生变灰暗的那一剎那间，跳级关卡才会打开，否则平时进步如同龟爬，但出现这种难得的晋升转机时，许多人又常常放弃那样蜕变的机会，殊为可惜…。
如果不幸的一开始就遭遇连续失败，那更是一个严苛的挑战和试炼。“越挫越勇”的体会，在凡夫俗子生命中未曾出现过，因为太难熬了，讲难听点自作自受，投降是将问题解决一劳永逸的方法，大部份理性的人会选择如此；会牙根一咬抗战到底的，大概是因生命中不能忍受平凡吧。这些体会在期货中表现的淋漓尽致，“高风险”三个字已不足以表现操作的难度，人性的考验在此表露无遗，难不是难在如何在1小时内赚50万元，而是难在如何在这1小时内让心脏不加速跳动，难在如何让人看不出你是赔了50万还是赚了50万…。但这样的交易生活，对一个成功者来说，是世上最迷人的，是项永无止尽的挑战，更是了解自己最佳途径。虽然交易路途孤独而艰困，成功的果实只有成功者才知多么甜美，期货的高利润让很多人羡慕不已，我认为一点都不侥幸…。
许多人，只经历过一次失败就被击垮，常常不是金额的问题，而是心理太脆弱，禁不起打击，或许说一开始就不了解自己吧，不知道自己到底能掌握多少。并不知道自我的忍受极限在哪，一直认为自己很勇敢结果走势不如预期，不敢去想如果这次赔的话该怎么办，不敢去想如果行情走势更不利时心里的煎熬，一开始的获利让一个人放松了所有戒心，“反正摆着就会回来了”成为套牢时唯一策略，完全将命运交给市场，自己竟成为一旁观者，因为从头到尾除了打电话挂单外，看不出这部位的决定权是在操作者身上，看不出自己到底有没有参与交易，赔钱变成驼鸟，赚钱又变成狮子出来大吼展现英勇，这样的态度将成为市场上所谓的羊，如果八字差一点，变成了一头猪…。
交易这行，心理课程是必修主科，但很少人会和我们分享那样难忘又难解的感觉，我们只喜欢跟别人炫耀最美好的部份。好不容易在市场上学习到该有的正确观念，又好不容易学会了分析行情的技巧，更又好不容易研究出一段行情的可能走势，嗅出波段头部出现，此时是最佳放空时机，竟眼睁睁的看着行情如预期般陨落，手上一个部位都没有，为什么？因为最佳放空时机的环境无法让人安心，基本面大好、人气沸腾到极点、偏空又会被笑、主流股最后喷出涨到天价、没有人和你是站在同一边的，根本没有勇气建立这么一个“众人不看好”的部位，心理的难适让人害怕，新手不知“胜利的感觉正就是美妙在此”，不知“此时最大的敌人就是自己”，胜利已在面前等待，却没胆识去追寻…。生手以为赢家只不过是台会分析行情的计算机，控制情绪的重要性很少被人完整的描述，走过这条路很难相信，那些自吹自擂的人会是赢家，更会对市场上各种光怪的现像摇头，股票成为不折不扣的商品在贩卖，炫耀股市战果更成为自我价值提升的方式。
您之前提到对走势心理面的解读，最容易发现的就是所谓煮青蛙原理，交易者对亏损的感觉就像青蛙一样，当我们把青蛙丢到热腾腾的开水，它会强烈的疯狂挣扎，但如果把青蛙丢到冷水中在慢慢加热，就可以活生生的把它煮熟空头市场中，出现缓跌的状况，散户展现了无比的耐力，因为亏损只是慢慢加温累积，没啥痛的感觉。或者在沉闷的行情中，常会不知不觉就发生了严重的亏损，每天跌2元跌两个月，散户很少会卖出股票，跌10元连跌3天，保证杀出一堆人。10393杀到8250，融资余额真正大减是在8250附近狂跌5、600点那3、4天，10393刚跌下来那3个星期，融资几无减少。空头市场结束前的最后末跌段反转区，一定也会来个跳空大跌，做个最后屠杀，所以常有许多人功亏一溃在最后的洗盘，可惜啊。从期货市场跳回观看股市更是一阵毛骨耸然，期货1小时赔20%会让人惊醒，股市1年赔掉100%外加负债加利息，竟唤不醒一个人？!
◆ 本来就不能看别人的分析结果进出，因为，出场点才是致胜的关键，但一般解盘以进场点为主，无法彻底了解别人真正讲的逻辑重点时，会断章取义。要有自己的想法，真正意义在于，进出的“准则”可以拿捏的有依据，所以比较不会有悲剧发生，太相信别人的想法，如果对方是一般人，还好，因为你对他本来就怀疑，如果太相信高手的预测，一旦出现错误，下场最惨，因为你已经完全信任他，错误发生时，无法立即更改，从头错到尾。
◆ 以前我们学校教金融的教授都说技术分析没用，这可能是他们一直都是教授的原因。教授喜欢一堆不断假设的理论，看似艰深的最合味口。用技术分析赚到钱的，心理当然认为有用，但这些人可能不会讲出来。用技术分析遇到障碍的，当然会说没用。技术分析的关键，在于对每段不同走势用的方法也不一样，涨势有涨势的，跌势有跌势的，盘势有盘势的，用的“方法正不正确”才是重点!
在均线有上有下的盘势中，用MACD或KD等，效果一定很烂，会被两面打嘴巴；在趋势显著的走势，用乖离率可能会少赚很多钱。趋势明显大家都可以赚钱，不明显时，许多人会在这边赔掉许多不该赔的钱，大波段赚了100万，盘势中，进出个6、7次可能就全吐回去。所以我认为用基本分析、技术分析都好，甚至用丢骰子的也好，有个依据就好，但进场时机非常非常重要，一天到晚就是一直买，这样会赚钱？每天都在找基本面强的股票做多，这是市场的普遍现像，每次遇到朋友，朋友都会问“最近可以买什么？”一年260个交易日，拥有股票的日子超过200天，但260个交易日可能只有50天是较明显涨的，那其它时间呢？只要大幅波动一下，就快认赔杀出，这是慢性的亏损来源。
总之，方法的正确使用关系绩效的好坏，否则，冬天怪冷气太冷，夏天怪暖炉太热，这可能不是笑话。
◆ “真的利多不会只带来3天的上涨；真的利空也不会只带来3天的下跌”。
◆ “政府在做主力”，这不知是好还是坏？一家公司太干预自个儿的股票，最后很容易变地雷。那么政府太干预整个股市会有什么后遗症呢？不过，我们身为投机者，政府强力拉抬盘势时，不顺势坐个轿，会辜负投机者之名。我相信今天做多单的当冲客，心中都有一股莫名的兴奋。
◆ 今天大盘再度量缩至400亿,事实上，如果将下跌主因归咎于量不出，这个思考逻辑可能有点问题。
首先，最重要的问题，现在是不是空头市场？如果心中没个底，当然会对400亿成交量感到莫名其妙，以我的看法，这就是个标准的空头市场。所以量缩是很平常的事，同样的，量缩也证明这是个空头市场，即使缩到100亿也只是告诉我们一件事，“这是个空头市场”。
空头市场特征之一，就是人气严重退潮，所以思考上应该不是说“量缩很好拉”，而是“拉抬后因量缩无人追价，无法续攻”，所以每每拉抬到一个压力区，就是被一堆解套卖压打回。换言之，要在空头市场做多，是件很难的事。我想我之前已经强调多次了，这是空头市场，不要用做多来挑战股市。
空头市场特征之二，层层压力，解套卖压。如果跌势看似止跌了，拉抬上去，那么这时该想到什么？不是上看多少，而是思考哪边套牢最多，这两个观点看似一样，胜败可能在此一念间。上看多少是以利润为主；套牢多少是以风险为主。以风险为考量者，他会在套牢量最大处等它拉上来空，因为之前在这边套牢的多方会急着解套，如果上攻量能不出，保证就是被解套者解套卖压打回。
有一些人在这段期间不断买进所谓“绩优股”，结果惨遭灭顶，只能说观念不佳。只要记住，多头市场，跌下来都是买点；空头市场，拉上去都是卖点，反弹结束就要出清股票，不要去管它到底是好股还是烂股。我看过许多散户的策略只有一个，就是“买”。涨上去也买，跌下来也买，横盘的也买，多头市场也买，空头市场也买，那请问这样能不赔吗？空头市场来临证明自己选股眼光精准，这…,以机率来说，有90%的人会失败，更不要以上次的多头走势来肯定自己的选股优秀，请问，多头市场还要选股吗？
再强调一次，不要管媒体上是说什么，它看多或看空也好，都不干我们的事，拟订好自己策略，才是好方法。也不要认为大家都赔，所以我少赔就是赚，这是驼鸟的笨心态。这段期间赚钱的人，没人会张扬的，因为全都是做空的人，这些人一定是比做多者理性。以期指来说，一路放空下来赚几倍的人多的是。这段期间我感受特别深，没跌下来就没人相信走空头，然后跌下来再拼命加码来证明自己看法的正确。我认为，这不是看多或空的对或错，那是策略的问题。第一个，“做多”这个动作就有问题；第二个，猜底部，越跌越买又是个问题。
走到这边接下来呢？岛型反转？头肩底？请回去翻翻84年空头的线图，有好几个像头肩底的型状，但后来全跌破变“整理段”。空头市场陷阱多，否则大家都知道这是空头，为何还是死伤惨重？
我和几位朋友，看底部的方法，和一般人不一样。有人是看跌几点，跌的够不够多，来判断是否止跌，但我是用泰瑞·隆德利派的“神奇T理论”。简单来说，每个循环的多头和空头市场(加上头部和不跌的时间)时间是等长的，所以止跌点是以时间点来判断，85年到86年的10256大多头走了1年半，10256至5422空头，也走了1年半，此波循环从5422至10393涨了约1年，那么底部应出现在明年初。
所以这段时间的操作，请勿随意翻多，上涨以反弹视之，只是反弹的大小而已。不要忘记这一路跌下来的教训，否则再套一次，仍是下次命运。
◆ 所谓“笔尖思考“的重要性与启发性，只有常写的人才知道。
“预测行情”本来就是一个很大的迷思。实际上我并非真那么喜欢预测行情，我习惯是将可能的走势列出，再来拟策略对付。在我的观念里，“策略”才是赚钱或赔钱的关键，“预测”只是一种偏多或偏空的看法。我知道许多人是因“预测”再来拟订“策略”，但我不同，我的“策略”和“预测”有时是两码子不太相干的事。
我举个例子，假如，我在7/12号的8100点放空，我认为它将跌下来，事后看是对的，因为在1个月后跌到7670，但我仍可能赔钱，因为或许我在7/14那根长红棒已被轧空停损出场。再假设，我在7/12是看多的，我认为它会一直涨上去，结果我的看法应是错的，因为没涨几天就下来了，策略上，我可能会在7/20跌破12日线时出场，因为上涨格局破坏了，但我看错仍是赚钱的。
这告诉我们一件事，看多或看空，预测的准确度非赚钱的保证。以前我就提过司马相的例子，他曾经神准过，但还是会赔光。策略的拟订是最多人忽略的，也是最难的。即使拟订好策略仍要经过不断的测试，不要去怪行情怎么奇怪的那样走，那是因为我们的策略经不起考验，一个好的策略甚至于可以在准确率只有3成的情况下还赚钱!
所以我承认预测行情真的很难，甚至于要把它写下来更是难，但这个可以帮助你拟订策略。我常强调不要去猜底部，这就是个很重要的策略。我看空并非我认为未止跌，而是没有理由让我看多。从万点一路做空下来，很顺利，那有什么理由让我改变去做多呢？只因为跌的够多吗？还是因为今天大涨？还是因为跌不太下去了？对空头来说，现在只是一个如何获利了结的问题，但对多方来说，还有很多不利因素在，所以策略上当然要保守。
不要被别人的偏多或偏空的看法影响了，“更不要被自己偏多或偏空的看法影响”。trader可以有偏多或偏空的看法，但操作时，请遵守中性的原则!
我现在所提的这个“策略重于预测”的观念，非常非常重要。今年的dram死伤惨重，为什么？因为死在这边的人都没有策略。或许有吧，叫做“抱牢”，但这策略明显有问题。为什么会去买dram？很简单，都是因为一个“偏多”的看法，所以买进。但如果它不涨呢？怎么办？我想很多人都没想过这问题，请注意，买进股票等它涨是件天经地义的事，但务必思考，如果不涨，该怎么办？这就是策略。
你提的会不会破低点，其实对操作来说，根本不重要，重要的是，如果破低点，你的策略是什么？如果没破，你的策略又是什么？
至于量能的问题，我都是以大势去思考，所以没有着墨太深。“量先价而行”这句话，我实在不太会用。量能我都是拿来做“确认”，就像我昨日所说，量缩为空头市场之特征，但我不拿量来预测高低点，因为多头市场，疯狂后还有更疯狂，现在3000亿是天量吗？常常疯狂大量后，有时还有更疯狂之量。空头市场，以前还有出现100亿的量，那如何预测？我对量的看法是，这是一个图型由右往左看的迷思。我们习惯由右向左看，一切当然很合理，但试着将图型由左往右看，那是否要去预估量能的最低或最高值呢？预测量能最高最低，跟预测股价有何不同？
可能我对量能研究找不出好的看法，希望有高手可以对量能的高见发表一下意见。讲直接一点，我对“量能”根本就不懂。
◆ 股价表现有时理性，有时不理性，因为是一群“人”在玩，包含了情绪、害怕、恐慌、兴奋…，有基本面、心理面、政治面、技术面…，所以什么事都可能发生。玩死人的问题在于策略，不在预测对或错。
◆ 盘势看法？不是多就是空。之前说过，写来写去都是空，没什么好写的。不然每天都喊空，喊到自己都麻痹想翻多。最近这个反弹进场翻多被套的人，就像我一位朋友说的，那是因为“心理疲乏度已到饱和”。空头市场最基本的观念已经在之前都post，这才是重点。
而很奇怪，跌的时后才会想写，涨时写空会变成好象期望大盘跌，出现期望的心理容易不客观，就像今天进场想抢反弹的人，短线上就认为该有个反弹，会去找证据来证明自己的看法是对的，但我认为，这应是操法的问题。
此时，多头与空头操法上是不太一样的。对空头来说，目前是如何获利了结的问题，只是在找买点之回补点。因为之前在高点建立的部位是布局，只要方向正确，只是赚多赚少。故操法上，最大原则为“不要转盈为亏”，回补点有n个让你选，所以此时是较无压力的。但对多头来说，如果套牢者要找卖点，不论技术上或心理上，是相对困难许多的；但对多头套牢的解套点来说，最好当然是在反弹点，但最怕就是不弹，弹的起来或许可以解套兼获利，弹不起来务必设停损，下跌势等它涨本来就是要靠3分运气。
但对写文章来说，我该站在何者角度写呢？站在空头的角度，写起来轻松自在；站在多头的角度，总期望可以补在反弹最高点，但这很难，就像多头市场做空想将空单补在最低点一样，最佳方法为有赚就跑。
之前我已强调过n遍，逢弹放空为较好较安全的方式，而这市场操作的主流就是做多，看到利多，一般人只想到做多，没想到这是空方的好机会，这也是市场的生态，观念能否开窍在于几次的生死关头的觉悟，别人写再多神奇的文章也没有用，哈网对每位散户的意义，应不在于看谁明牌准，或者谁预测较准，而是进步了没，有没有得到领悟功力大增。写文章的人，由笔尖思考中逻辑观念的建立，即使写错了，但可以发现自己的错误而改正成长，写对了，更强化自己的信念，功力更加成熟。但作者得到的东西是读者体会不到的，没事你也可以写写你对盘势看法，参考参考。
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发表于 2011-12-20 18:09:37
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发表于 2011-12-20 23:02:07